Nos últimos meses, o maior exportador de petróleo do mundo, a Arábia Saudita, perdeu participação de mercado na China para os Estados Unidos, pois o maior importador de petróleo do mundo aumentou as importações da América e reduziu as compras do Reino Unido. A China importou volumes recordes de petróleo bruto nos últimos meses, aproveitando os preços mais baixos do petróleo em duas décadas em abril, o estoque de petróleo muito barato.
Em sua caça a pechinchas por petróleo barato, as gigantes estatais chinesas do petróleo e os refinadores independentes abocanharam carregamentos baratos dos EUA em abril, que foram carregados em maio, começaram a chegar à China em junho e bateram recordes em julho.
Ao mesmo tempo, as importações chinesas de petróleo da Arábia Saudita – depois de atingirem máximos em maio e junho graças aos preços de barganha oferecidos pelos sauditas na breve guerra de preços por participação de mercado em março e abril – caíram em julho devido à disponibilidade de petróleo do Oriente Médio encolheu depois de maio com os cortes da OPEP +.
Refinadores chineses foram compradores oportunistas de petróleo em março e abril e, devido ao menor tempo de viagem do petroleiro entre o Oriente Médio e a China, em comparação com a rota EUA-China, as importações chinesas de petróleo bruto da Arábia Saudita despencaram já em julho a partir do recordes nos dois meses anteriores. Enquanto isso, a rota de aproximadamente 45 dias dos EUA para a China significa que o petróleo bruto americano barato carregado em maio começou a chegar à China em massa em julho.
No mês passado, a Arábia Saudita caiu para o terceiro lugar na lista dos principais fornecedores de petróleo da China, atrás da Rússia e do Iraque – a primeira vez em dois anos que o Reino não foi o fornecedor de petróleo número um ou segundo para o maior petróleo do mundo importador.
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Os cortes de produção da OPEP + certamente desempenharam um papel nas preferências dos compradores chineses. A queda nas exportações do Oriente Médio restringiu a disponibilidade dessas qualidades, elevando o preço do benchmark Oriente Médio Omã / Dubai, contra o qual os produtores de petróleo do Golfo definem o preço do petróleo que vai para a Ásia.
Enquanto as exportações de petróleo da Arábia Saudita para a China em julho caíram 23,4 por cento para 1,26 milhão de barris por dia (bpd) – tornando a Arábia Saudita o terceiro maior fornecedor de petróleo da China – as importações chinesas de petróleo bruto dos EUA aumentaram 139 por cento ano após ano, para cerca de 864.200 bpd, colocando a América em quinto lugar entre os fornecedores chineses.
Para comparar, em maio e junho, a China importou 2,16 milhões de bpd de petróleo saudita, um recorde. A Arábia Saudita perdeu participação de mercado na China não apenas para os EUA, mas também para o Brasil, mostram estimativas do colunista da Reuters Clyde Russell .
A principal razão para este desenvolvimento foi semelhante à razão para as altas importações dos EUA – a China indo à caça de pechinchas por petróleo bruto ultra-barato quando os preços despencaram em março e abril, cortesia da guerra de preços do petróleo russo-saudita, entre outros , relacionado à pandemia, coisas.
Dados do Refinitiv Eikon sugerem que as importações de petróleo bruto dos EUA da China continuarão fortes em agosto, enquanto a visibilidade para setembro e depois é um pouco menor, embora um relatório recente da Bloomberg sugerisse que a China fretou navios-tanque que poderiam entregar até 37 milhões de barris de petróleo bruto dos Estados Unidos em setembro – uma possível alta recorde.
Em agosto, a Arábia Saudita não está aumentando suas exportações de petróleo bruto ainda, apesar do fato de que o grupo OPEP + está facilitando os cortes de produção em 2 milhões de bpd coletivos a partir de 1º de agosto.
Depois de setembro, os sauditas podem recuperar parte do mercado perdido para os EUA (e Brasil) nos últimos dois meses, já que a compra oportunista de petróleo americano pelos chineses pode ter chegado ao fim, argumenta Russell da Reuters.
Apesar do aumento das compras de petróleo dos EUA nos últimos meses, os analistas não acreditam que a principal motivação da China para isso tenha sido tentar cumprir sua promessa na Fase 1 do acordo comercial EUA-China de comprar muito mais produtos energéticos dos EUA. As importações mensais de petróleo recorde da América foram, em vez disso, o resultado da caça a pechinchas por petróleo barato durante a queda dos preços de março a abril.
A Arábia Saudita tem a chance de aumentar sua participação de mercado na China novamente em algum momento no final do ano. Mas não serão os sauditas que ditarão o mercado – serão a demanda e as margens de refino na Ásia, os diferenciais de preço das qualidades de várias regiões e, é claro, a política chinesa de compras de petróleo daqui para frente.
